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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 052592 / 05259915.000 < prev    next >
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Text File  |  1995-02-24  |  2.1 KB  |  54 lines
  1. <text id=92TT1154>
  2. <title>
  3. May  25, 1992: Pollution Swap
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. May  25, 1992  Waiting For Perot                     
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 22
  13. BUSINESS
  14. Pollution Swap
  15. </hdr><body>
  16. <p>Utility companies trade rights to help reduce acid rain
  17. </p>
  18. <p>    Capitalism has created markets for some bizarre products: pet
  19. rocks, pieces of the Beatles' hotel bed linens, even Edsels. But
  20. last week a market to amaze even Adam Smith opened up: the
  21. buying and selling of the right to pollute, which proves that
  22. anything anyone wants to buy will be sold.
  23. </p>
  24. <p>    One of the nation's cleanest utility companies, Wisconsin
  25. Power & Light, agreed to sell pollution "credits" to two other
  26. companies, among them one of the nation's dirtiest utilities,
  27. the Tennessee Valley Authority. This innovative, market-based
  28. deal, made possible under the 1990 Clean Air Act, will allow
  29. T.V.A. and the Duquesne Light Co. of Pittsburgh to spew larger
  30. quantities of sulfur dioxide into the air while WP&L reduces its
  31. emissions. The arrangement is probably the first of many, and
  32. it should help lower the overall cost of curbing acid rain,
  33. since some utilities may opt to buy less costly rights now and
  34. delay more expensive efforts to cut back pollution.
  35. </p>
  36. <p>    Despite drawing praise, this marketplace has drawn fire.
  37. "Clean air should be protected, not traded and sold like a used
  38. car," says Christopher Blythe of the Citizens Utility Board, a
  39. Wisconsin consumer-protection group. "What's next, the L.A.
  40. police department trying to buy civil rights credits from
  41. Wisconsin?" While this trading system may increase the chance
  42. that some regions will suffer from more acid rain, it should
  43. encourage a nationwide cleanup of SO2, which the Clean Air Act
  44. wants to reduce by 10 million tons a year. "I'm not quite sure
  45. what people are complaining about," says Daniel Dudek, senior
  46. economist for the Environmental Defense Fund. "We want to
  47. accomplish our environmental goals with the least pain possible
  48. to the economy."
  49. </p>
  50.  
  51. </body></article>
  52. </text>
  53.  
  54.